Wall Street cerró con ganancias tras el anuncio del jefe de la Fed sobre la tasa de interés
Las acciones estadounidenses subieron el viernes luego de que el presidente de la Reserva Federal adelantara que en septiembre bajará la tasa de referencia debido al avance en la lucha contra la inflación
El discurso de Powell marcó un brusco giro para la Fed después de que comenzara a subir los tipos hace dos años, cuando la inflación se disparó a sus peores niveles en generaciones. El objetivo de la Reserva Federal era encarecer tanto el endeudamiento de los hogares y las empresas estadounidenses que ralentizara la economía y ahogara la inflación.
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Aunque se cuidó de decir que la tarea no está completa, Powell utilizó el tiempo pasado para describir muchas de las condiciones que dispararon la inflación tras la pandemia, incluido un mercado laboral que “ya no está sobrecalentado”. Eso significa que la Fed puede prestar más atención a la otra de sus tareas gemelas: proteger una economía que hasta ahora ha desafiado muchas predicciones de recesión.
“Ha llegado el momento de ajustar la política”, dijo Powell. “La dirección de la marcha está clara, y el calendario y el ritmo de los recortes de tipos dependerán de los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos”.
Pero esa segunda parte de su declaración contuvo algunos de los detalles que Wall Street tanto deseaba oír.
Los rendimientos del Tesoro ya habían retrocedido bruscamente en el mercado de bonos desde abril ante las expectativas de que el próximo movimiento de la Reserva Federal sería recortar su principal tipo de interés por primera vez desde el desplome del COVID en 2020. Los únicos interrogantes eran cuánto recortaría la Reserva Federal y con qué rapidez lo haría.
Un peligro es que los operadores hayan creado expectativas demasiado altas, algo que han hecho con frecuencia en el pasado. Los operadores ven una alta probabilidad de que la Fed recorte su principal tipo de interés en al menos un punto porcentual para finales de año, según datos de CME Group. Eso requeriría que la Fed superara el movimiento tradicional de un cuarto de punto porcentual al menos una vez en las tres reuniones que le quedan al año.
Si sus predicciones son erróneas, lo que también ha ocurrido con frecuencia, eso podría significar que los rendimientos del Tesoro ya han retrocedido demasiado desde que comenzó su caída en la primavera boreal. Esto, a su vez, podría afectar a todo tipo de inversiones. El jueves, por ejemplo, el índice S&P 500 registró su peor caída en más de dos semanas tras la subida de los rendimientos del Tesoro.
No obstante, el discurso de Powell contribuyó a una subida generalizada en Wall Street.
Los valores más pequeños del Russell 2000 saltaron un 3% para liderar el mercado. Las empresas más pequeñas pueden sentirse más beneficiadas por unos tipos de interés más bajos debido a su necesidad de pedir prestado para crecer.
En el índice S&P 500 de grandes empresas, el 80% de los valores subieron. El mayor impulso alcista vino de Nvidia, que subió un 4%.
Sus acciones se han tambaleado este verano ante la preocupación de que los inversores las tomaran, junto con otras grandes tecnológicas muy influyentes, demasiado al alza en su manía por la tecnología de inteligencia artificial. Pero Nvidia se ha recuperado recientemente antes de su esperado informe de beneficios previsto para la próxima semana.
La mayoría de las demás empresas del S&P 500 han presentado unos beneficios mejores de lo esperado en lo que va de temporada, como suele ser habitual.
En el mercado de renta fija, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó al 3,80% desde el 3,86% del jueves. El rendimiento a dos años, que se mueve más cerca de las expectativas de acción de la Fed, cayó al 3,91% desde el 4,01% del jueves.
En los mercados bursátiles extranjeros, los índices subieron ligeramente en Europa tras terminar mixtos en Asia.
El Nikkei 225 subió un 0,4% en Tokio después de que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, pareciera indicar que podrían producirse más subidas de los tipos de interés, pero que serían graduales.
El Banco de Japón contribuyó a desencadenar un aterrador desvanecimiento estival en los mercados financieros de todo el mundo, después de que una subida de los tipos obligara a muchos fondos de cobertura y a otros inversores a abandonar de golpe una operación muy popular. La garantía de un alto cargo del banco de que no volvería a subir los tipos mientras los mercados fueran inestables ayudó a calmar la situación.
