Costo deuda España se dispara, crisis euro se profundiza

Madrid, Reuters
Los rendimientos de la deuda española saltaban el lunes hasta rondar el peligroso nivel del 7 por ciento mientras que las acciones de Bankia SA tocaron mínimos históricos, luego de que el Gobierno hispano, que lucha por poner en orden sus finanzas, propuso revivir al complicado banco mediante deuda pública.

El presidente del Gobierno español, Mariano Rajoy, culpó del alza en los costos de endeudamiento del país a los crecientes temores sobre el futuro de la zona euro y volvió a descartar la necesidad de ayuda externa para reactivar a un sector bancario deprimido por la explosión de una burbuja inmobiliaria.

El mandatario dijo en una conferencia de prensa que hay "dudas importantes sobre la zona euro y eso hace que la prima de riesgo de algunos países esté muy elevada", agregando que sería una muy buena idea entregar un mensaje claro de que no hay salida del euro.

"No va a haber ningún rescate de la banca española", aseguró antes de apoyar los llamados para que el fondo de rescate de la zona euro, que empezará a funcionar en julio, pueda dar préstamos directamente a los bancos.

Fuentes gubernamentales dijeron a Reuters que España podría recapitalizar Bankia con deuda soberana a cambio de acciones del banco y que podría emplear este método con otras entidades en problemas, algo que enviaría el ratio de endeudamiento del país respecto al PIB por encima del 79,8 por ciento previsto para este año.

"Esta solución ya ha sido utilizada antes por Alemania e Irlanda y es perfectamente válida", dijo una fuente del Gobierno a Reuters el lunes.

La fuente dijo que el Banco Central Europeo no ha sido informado específicamente de los planes de inyectar bonos estatales a Bankia, aunque aún no se ha tomado una decisión final al respecto.

La empresa matriz de Bankia, BFA, solicitó 19.000 millones de euros (23.800 millones de dólares) en ayuda gubernamental, además de los 4.500 millones de euros que ya inyectó el Estado para cubrir posibles pérdidas en propiedades recuperadas, préstamos e inversiones.

Algunos inversores especulan con que los bancos vulnerables, debilitados por el estallido de la burbuja inmobiliaria cuatro años atrás, y la deuda de las comunidades autónomas regionales podrían forzar a España a buscar ayuda internacional, algo que la zona euro apenas puede permitirse.

FALTA DE CONFIANZA

Pese a que los mercados bursátiles alentados el lunes por los sondeos que le dieron una ventaja a los partidos griegos pro-rescate antes de las elecciones del 17 de junio, la prima que los inversores requieren para mantener en sus carteras bonos españoles en lugar de alemanes marcaba un máximo desde la introducción del euro en 505 puntos básicos.

Ello dio cuenta de la falta de confianza en los esfuerzos de Madrid para estabilizar sus finanzas y bancos en problemas.

Tras haber caído a un 4,7 por ciento a inicios de este año por la inyección de préstamos baratos a tres años de parte del Banco Central Europeo, los costos de endeudamiento de España a 10 años se acercaban al 6,5 por ciento, próximo al 7 por ciento que es visto como insostenible.

Irlanda y Portugal fueron expulsados de los mercados de capitales y obligados a buscar rescates internacionales poco después de llegar a un rendimiento del 7 por ciento.

"Si sigue por mucho tiempo, sólo se suma a la carga de consolidación fiscal", dijo Elisabeth Afseth, analista de Investec en Londres. "Si una gran parte de eso se gasta en pagar una prima para préstamos, lo hace mucho más difícil", agregó.

La gran ventaja de España es que ha emitido mucho más de la mitad de la deuda que necesita este año en los primeros cinco meses.

Sin embargo, eso podría cambiar.

El Gobierno dijo la semana pasada que sus endeudadas regiones enfrentaban 36.000 millones de euros en letras de refinanciamiento de deuda este año, muy por sobre los 8.000 millones declarados previamente. Cataluña dijo que se le acababan las opciones y necesitaba ayuda del Gobierno central.

Un plan para recapitalizar a Bankia con bonos gubernamentales españoles, que el banco podría usar después como garantía para obtener efectivo del BCE, podría sumarse a los problemas de refinanciamiento del Gobierno.

El Tesoro español insistió en que pagará sin problemas la deuda a medida que venza.

Ignacio Fernández Palomero, subdirector de deuda pública en el Tesoro, dijo que el país está en una posición muy fuerte para cumplir con sus deudas en lo inmediato, apuntando a vencimientos en julio y octubre, cuando España tiene grandes pagos por hacer.

El Gobierno central y las regiones deben refinanciar 117.500 millones de euros en deuda hasta fines de año, al tiempo que debe financiar un déficit de 52.000 millones de euros.

Mientras tanto, la matriz de Bankia, BFA, se apresta a reportar la peor pérdida en la historia bancaria española.

"Las cifras son mucho más altas que cualquier otra de otro banco", dijo una fuente financiera con conocimiento directo de la situación del banco a Reuters.

Las acciones de Bankia se hundían un 13,06 por ciento a 1,372 euros, luego de desplomarse hasta los 1,11 euros.